Dati operativi e risultati economici e patrimoniali dell’esercizio

Area industriale Idrico

* I valori si riferiscono alle società consolidate integralmente (ivi compresa GORI).

L’EBITDA dell’Area si è attestato al 31 Dicembre 2018 a € 433,0 milioni e registra un incremento di € 83,3 milioni rispetto al 2017 (+ 23,8%). L’incremento è da imputare principalmente alle dinamiche tariffarie del settore idrico. In particolare le performance dell’Area sono influenzate da: (i)ACEA Ato2, ACEA Ato5, Crea Gestioni che segnano incrementi rispettivamente di € 49,8 milioni, € 4,1 milioni e € 1,9 milioni; e (ii) un incremento del contributo all’EBITDA delle società idriche valutate a patrimonio netto di € 15,6 milioni, come di seguito rappresentato:

Per GORI, si fa presente che la società è consolidata integralmente a far data dall’8 Novembre 2018, pertanto la valutazione al patrimonio netto non comprende l’ultimo periodo dell’anno in cui il contributo all’EBITDA della società risulta pari a € 12 milioni.

I ricavi dell’esercizio sono valorizzati sulla base delle determinazioni assunte dagli EGA e/o dall’ARERA; come di consueto comprendono la stima dei conguagli relativi ai costi passanti. Come noto, a partire dal secondo periodo regolatorio le tariffe possono comprendere anche componenti relative alla qualità commerciale nonché a quella tecnica: a determinate condizioni, ai Gestori possono essere riconosciute, alternativamente, la componente Opexqc o il premio “qualità contrattuale”. Quest’ultimo viene riconosciuto al Gestore nel caso in cui gli indicatori individuati per la misurazione ed il monitoraggio (a partire dal 1° luglio 2016) superino le soglie prefissate dalla delibera ARERA 655/2015. Trova iscrizione tra i ricavi di ACEA Ato2 l’importo di € 33,6 milioni che rappresenta la migliore stima del premio qualità di competenza del 2018. Le penali per la qualità commerciale ammontano invece ad € 0,7 milioni. Nel prosieguo è riportata una tabella che sintetizza lo status delle proposte tariffarie.

Il risultato operativo risente della crescita degli ammortamenti (+ € 50,6 milioni) in coerenza con l’andamento degli investimenti e dell’entrata in esercizio delle nuove funzionalità dei programmi relativi agli investimenti in infrastrutture tecnologiche nonché per alcune svalutazioni operate su impianti non più realizzati (+ € 6,3 milioni); gli accantonamenti dell’esercizio (pari a € 14,5 milioni) risultano in diminuzione di € 8,0 milioni imputabili in via principale agli effetti derivanti dal cambiamento delle modalità di applicazione dei criteri di stima dell’IFRIC12, adottato dal gruppo..

L’organico medio al 31 Dicembre 2018 si incrementa di 755 unità principalmente imputabili al consolidamento di GORI (+ 746 unità). Contribuisce all’incremento delle risorse anche ACEA Ato2 (+ 8 unità).

Gli investimenti dell’Area si attestano a € 329,7 milioni e sono principalmente riconducibili ad ACEA Ato2 per oltre € 286,5 milioni e per € 32,6 milioni ad ACEA Ato5. Tra i principali investimenti dell’anno si segnalano quelli relativi ai lavori eseguiti per la bonifica e l’ampliamento delle condotte idriche e fognarie dei vari comuni, alla manutenzione straordinaria dei centri idrici ed agli interventi sugli impianti di depurazione, quelli volti alla riduzione delle perdite idriche e al miglioramento continuo del rapporto con gli utenti e con il territorio nonché sugli applicativi informatici. Il contributo agli investimenti dell’Area della neoconsolidata GORI è pari a € 9,9 milioni.

L’indebitamento finanziario dell’Area si attesta al 31 Dicembre 2018 a € 1.039,0 milioni e registra un peggioramento di € 117,8 milioni rispetto al 31 Dicembre 2017, principalmente legato a: (i) ad ACEA Ato2, sostanzialmente per la minore liquidità conseguente ad una riduzione delle disponibilità in buona parte destinata a finanziare gli investimenti; (ii) ad ACEA Ato5 in conseguenza di un peggioramento dell’esposizione debitoria nei confronti della capogruppo. Si segnala che la neoconsolidata GORI contribuisce positivamente all’indebitamento finanziario dell’Area riducendo lo stesso di € 10,5 milioni.